Zakaj so trajnostni vidiki ključni del sodobnih naložbenih strategij

Andrej Petek, član uprave Triglav Skladov, je svojo predstavitev začel s podobo listine primarne izdaje delnic enega od nizozemskih podjetij iz leta 1602. To je bil čas, ko so trg začimb med Azijo in Evropo obvladovali Portugalci. Več nizozemskih podjetij se je združilo, da bi lahko konkurirala. In uspelo jim je ... Listina je označevala začetek modernega trga kapitala – z osnovnim poslanstvom: učinkovita alokacija kapitala, ustvarjanje vrednosti in obvladovanje tveganj.

Ko so v Triglav Skladih razmišljali o ustvarjanju vrednosti na dolgi rok na odgovoren način, so to definirali v svoji naložbeni filozofiji. Kot aktiven upravljalec želijo dobro poznati podjetja, v katera investirajo, razumeti njihove poslovne modele in tveganja, konkurenčne prednosti … »Iščemo rast, ker verjamemo, da rast na dolgi rok prinese tudi boljši finančni donos,« je dodal Petek.

Iskanje rasti jim je eno ključnih vodil pri ustvarjanju dolgoročnih vrednosti za njihove vlagatelje. Stavijo tudi na odgovornost pri investiranju: do strank, družbe in okolja.

»Ali bomo ustvarili vrednost na dolgi rok, če bomo vlagali v podjetja, ki se ne bodo zavedala okoljskih tveganj in bodo zaradi tega utrpela škodo?« se je retorično vprašal Petek. In dalje: » Ali bomo ustvarili vrednost na dolgi rok, če bomo investirali v slabo upravljana podjetja, ali v podjetja, ki se ne bodo prilagajala v luči podnebnih sprememb, ali v podjetja, ki kršijo pravice zaposlenih?«

Konferenca Kapitalski trgi 2024, Zagreb. FOTO: Leon Vidic/delo

Odgovornost pri investiranju ne pomeni le vključevanja trajnostnih vidikov v naložbene odločitve in omejevanju škodljivih vplivov na okolje in družbo, temveč to pomeni tudi aktivno lastništvo: da izkoristimo svojo pravico in dolžnost, da glasujemo na skupščinah, da podpiramo prakse dobrega upravljanja tudi pri majhnih deležih, da podpiramo zavedanje podjetij o priložnostih in tveganjih na področju trajnosti.

Kako vključevanje vidikov trajnosti vpliva na uspešnost poslovanja podjetij in na donose? 

Številne raziskave nakazujejo na pozitivne vplive: več kot 80 odstotkov upravljalcev premoženja v Evropi v svoje naložbene procese vključuje tudi trajnost.

Svojo predstavitev je Petek zaključil: »Vključevanje vidikov trajnosti v naložbene procese niti ni toliko stvar povpraševanja, temveč je to naša fiduciarna dolžnost do naših strank.«